Дьявольское казино. Взлёт и падение Lehman Brothers

* * *

Но быстрая национализация AIG не успокоила рынки, которые сочли решение Полсона о спасении почти таким же тревожным, как и размеры субсидий налогоплательщиков, необходимых для затыкания зияющих дыр.

И насколько велики были эти дыры? Никто не знал. Мировой рынок ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, составлял около 1,4 трлн. долларов, но они фактически были несколько месяцев как мертвы. Ко вторнику уже все рынки были мертвы.

Несмотря на полный доступ к дисконтному окну ФРС, самые безопасные банки и брокерские конторы не предоставляли друг другу срочных кредитов — и в тех редких случаях, когда они это делали, процентные ставки, которые они взимали друг с друга, были на несколько процентных пунктов выше, чем когда-либо прежде.

Новости о том, что Первичный Резервный фонд сильно увяз в долгах Lehman Brothers наводнили индустрию денежного рынка, и пошла волна требований погашения. А в Washington Mutual, одном из самых известных банков, участвовавших в буме низкокачественных ипотечных кредитов, вкладчики выстраивались в очередь по всему кварталу, чтобы закрыть свои счета. (Некоторые даже с извинениями приносили выпечку любимым кассирам.)

Теперь Полсон увидел, что последует бегство по оставшимся ценным бумагам Goldman Sachs и Morgan Stanley. В воскресенье, 21 сентября, ФРС преобразовала их в банковские холдинговые компании — это было то, о чём Lehman просила всего несколько недель назад и получила отказ.

Но хаос продолжался, и Полсону пришлось искать другое решение. Он рассудил, что единственный способ остановить панику — это для правительства начать скупать огромные пакеты ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.

20 сентября Полсон представил Конгрессу свой план, изложенный в виде пунктов на трёх листах бумаги, по скупке этих токсичных активов. Названный по обе стороны прохода тупым диктаторским документом, он был отклонён Палатой представителей 9 дней спустя. Ещё через 4 дня после того, как его доработали (а рынки тем временем упали в обморок), законопроект разросся до 451 страницы и был принят — с трудом. 3 октября президент Буш подписал Закон о чрезвычайной экономической стабилизации, более известный как Программа помощи проблемным активам (TARP), которая включала предложение Полсона — на сумму 700 млрд. долларов.

Никто не был счастлив. Сейчас страна переживала рецессию, и налогоплательщики, похоже, платили за роскошный образ жизни клоунов с Уолл-стрит, которые втянули их в эту неразбериху.